黄达金融学笔记

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谢谢lz

随着中国加入WTO过渡期的结束.中国金融全面对外开放的格局业以形成,这将对中国金融业带来深远的影响和深刻的变革,并助推中国经济在更为强大、坚实、宽松的金融环境下快速健康的发展。同时中国经济在全面改革开放的背景下快速发展，也成为中国金融改革、发展的最强大和最直接的动力。那么，未来10年中国金融将是一个什么样的景象，它会沿着什么样的脉络发展？按照一定的科学方法对此作了深入细致的研究，对未来10年中国金融的发展趋势作了大胆而谨慎的预测。并以此作为本网站的新年贺词，献给中国金融界和经济界的人士，以资推动中国金融的改革和发展.
   一、 人民币与世界主要货币基本实现可自由兑换。
   由于中国经济的日益强大，以及市场经济地位被世界各经济体所承认，中国与欧美等发达国家在国际贸易体系中处于平等地位，中国经济占世界经济比重日益提高，中国的外汇储备充足，人民币币值稳定，并在未来10年一直保持增值的趋势，因此人民币可自由兑换的内外部条件均已成熟，人民币已基本实现可自由兑换。无论是中国公民和机构或外国公民或机构，无论是经常项目或资本项目，只要符合中国法律、法规进行正当合法的贸易或非贸易往来，资本项目往来均可将人民币兑换成其他世界主要货币；或将世界主要货币兑换成人民币。未来十年中国与世界各国间政治、经济、文化的交往将十分方便。中国公民也将在世界范围内自由选择自己的投资、消费、和储蓄何种货币。
二、 人民币将成为准世界货币。
   未来10年人民币将基本实现可自由兑换。随着中国经济的日益强大，人民币也成为世界各经济体普遍认可的币值稳定和在国际贸易支付系统中逐渐崭露头角的货币。特别是在东盟地区和大中华地区。它们在与中国进行对外贸易时，越来越普遍地接受直接用人民币作为国际支付工具和作为本国外汇储备的货币之一。甚至，美国、欧盟、日本等发达国家也开始尝试，接受中国政府和企业用人民币支付双边贸易及劳务费用。人民币业已成为准世界货币，与美元、欧元并列世界三大货币。
三、 人民币与美元的汇率将达到1（USD）：3—4（RMB）
   随着中国商品在国际市场上竞争力的日益提高。大量的贸易顺差，使外汇储备与人民币投放失衡。一方面世界各经济体都通过各种方法施加压力，迫使人民币升值，以减少与中国贸易的逆差，力图推动本国贸易平衡；另一方面过剩的人民币流动性也给中国经济造成过热或通胀压力；另外，建立和谐社会也大大提高了中国经济的运行成本和人力成本，中国也需要提高人民币的购买力扩大内需增加进口来抵偿成本的增加。因此，中国政府理智地选择逐步推动人民币升值来缓解国际国内的汇率矛盾。未来10年人民币与美元的汇率最终将达到1美元兑3—4元人民币。
四、 外资银行及金融机构将占中国金融市场的1/3。
   中国金融市场的全面开放，外资银行及金融机构加快对中国市场的渗透。中国将是他们在海外的最大的新兴市场，是一片CN地。外资银行及金融机构以其雄厚的资金实力和管理优势，以及在金融衍生产品，代客理财方面的优势，对国内银行及金融机构形成强有力的竞争，特别是对高端客户和大宗业务和一揽子业务外资银行有明显的优势。在未来10年外资银行及金融机构将占到中国金融市场份额的三分之一左右，当然国内银行有地缘、人缘和网点优势，他们在与外资银行的竞争中管理水平和新产品的开发能力也大大提高，在未来10年仍然获得长足的发展，仍然占据着大壁河山。而且由于竞争促进了效率和效益，与经济发展同步、金融资源总量也大幅增加，从而形成中、外资银行双盈的局面。
五、 中资金融机构大举进军海外市场。
   为了适应经济全球一体化的趋势，加之人民币已基本实现可自由兑换，以及资本项目管制的放宽。未来10年绝大多数中资金融机构纷纷向海外扩张。在美国纽约、洛杉机、英国伦敦、德国法兰克福、日本东京、新加坡、香港等国际金融市场，以及东南亚、南美、北非，几乎世界各地都能见到中资金融机构的身影。他们在那里主要为当地的中资企业、华人企业，以及与中国有贸易往来的外资企业提供本、外币的全方位金融服务。使中国能更方便地融入世界贸易体系和金融体系，同时也彰显了中国经济的实力。
六、 直接金融得到更快发展，将占半壁河山。
   为了改变目前中国经济过分依赖银行体系的间接融资，金融风险过分集中在银行体系的现状，国家急需发展直接金融也鼓励发展直接金融，未来10年国家通过鼓励民营企业直接投资国家经济建设（除个别国家需要垄断和控制的行业和领域外）；鼓励公民创业致富；以及对外资的全面放开。都将促进直接金融的发展，从而分流银行的高储蓄，分散整个金融体系的风险。让投资者直接面对投资的风险和收益，从而提高整个金融体系的效率。国家同时还大力发展股票市场、债券市场，越来越多的企业都将直接面对市场融资。直接融资与间接融资将并驾齐驱、共同发展。使企业和个人的投融资渠道越来越宽，金融将不再是经济发展的瓶颈。
七、 混业经营将成主流经营模式
   由于货币资本具有追逐利益最大化的本性，因此它从本质上具有在货币市场与资本市场自由流动的天然冲动。而现行金融体系分业管理分业经营的模式，限制了它们的自由流动，从而也限制了他们的经营效益的最大化。
另外金融机构的客户面临现代市场经济错综复杂和市场的瞬息万变，需要金融机构提供一揽子服务和组合投资理财，这也从客观上要求金融机构提供全方位的金融服务。因此在未来10年，大部分金融机构将通过组建金融控股公司，兼并、收购、参股等多种形式实现混业经营。或在银行内部分设证券、信托等部门实现混业经营。
八、 社会诚信体系建设初见成效。
   市场竞争的优胜劣汰，国家法制建设的强化以及金融改革开放的深入，中国社会诚实、守信的美德得到越来越多的企业和公民的尊重和推崇，并身体力行，全社会的诚信意识逐渐得到恢复和建立，加之国家不断地致力于社会诚信体系的法律建设和制度建设。在未来10年这一体系建设已初具规模初建成效。工商、税务、质监、海关、金融以及其他政府职能部门都从不同的角度，对全社会的诚信状况进行着有效的监管，所有的信息都数字化，并互联互通，形成一个严密的网络。并通过法律、法规对不讲诚信，给社会造成严重损害的不法机构和个人给予严厉的制裁。任何不讲诚信的机构和个人都将无可循形，被暴露在光天化日之下，被社会唾弃、淘汰。而讲诚信则得到鼓励、发扬和光大。诚信已然成为社会的良好风尚，为金融的发展创造了更为良好的外部环境。
九、 商业信用和个人信用得到有力发展成为银行信用的补充。
   随着社会诚信意识的加强，和诚信体系建设的完善，基于商业信用和个人信用的各种融资活动日趋活跃，并逐步得到政府的认可、鼓励和保护。在未来10年，基于商业信用的贸易性商业票据的使用将十分普遍，一些实力雄厚信誉卓著的知名企业的商业票据、企业债券，以及其它融资票据甚至进入货币市场和资本市场，成为可流通转让的金融产品。银行对企业和机构的信用贷款也成为使用普遍的贷款方式。同时，基于个人信用的各种个人金融产品、理财产品成为金融机构热捧的对象，竞争十分激烈。各种个人消费贷款、创业贷款、经营贷款、留学贷款、教育贷款、养老贷款，个人信用卡得到空前的发展。个人金融成为增长最快的金融产品。此外，公民之间，公民与机构之间的融资活动也得到政府的认可和保护，得到极大的发展。商业信用、个人信用成为银行信用的有效补充。共同促进了中国金融的繁荣。
十、电子货币、电子结算工具成为货币与结算的主流。
   随着科学技术的进步，经济的高速发展，人们对货币结算在方便、快捷、安全高效方面提出了更高的要求，以及国家为了打击洗黑钱活动，都大力地促进了电子货币，电子结算工具的快速发展。因此在未来10年，各种电子货币、电子结算工具、电子银行将应运而生，而且渐成主流，极大地方便了人们的交易和结算。如无处不在的各类电子银行、自动存取款机、自助贷款业务、POS消费刷卡机、网上银行、手机银行、电话银行，以及各种代有指纹、眼膜等身份识别系统的信用卡、储值卡，甚至带有电子跟踪系统和卫星定位系统以及具有隐形功能的各种特殊电子货币也应运而生。电子货币交易占到整个货币交易量的90%以上。
在结算方面，将更加安全快捷，电子票据将取代传统的纸质票据，成为结算的主要工具，大大提高了支付结算的效率。
以上对未来10年中国金融发展趋势的预测，其假设前提是中国和世界均不发生大规模战争和金融危机。