2013年复旦大学金融专硕431金融学综合考研真题一、名词解释(25分)
1.汇率超调
2.Sharp指数
3.在险价值value at risk
4.实物期权
5.资本结构均衡理论
二、选择题(20分)
1.马克维茨组合的假设中哪个正确
A证券市场有效 B存在一种无风险资产,投资者可以不受限制借贷。
C投资者都是风险规避的 D投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合
2.以下几个中收益率最高
A半年复利率10% B年复利率10% C连续复利率10% D年复利率8%
3.完美市场,如果再仅仅考虑税收,高股利政策是()?如果仅仅考虑信息不对称,高股利政策()?
A有益;有害 B有害;有益 C有害;有害 D有益;有益
4.无税MM,甲乙公司财务杠杆不一样,其他都一样。甲负债权益50%:50%,乙40%:60%,投资者有8%甲股票,什么情况下继续持有甲股票
A:甲公司价值大于乙公司 B:无套利均衡 C:有收益率高的项目 D:忘了
5.当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时,应采用的政策搭配
A紧缩国内支出,本币升值 B扩张国内支出,本币升值
C紧缩国内支出,本币贬值 D扩张国内支出,本币贬值
三、计算题(20+20分)
1.运用CAPM求两只股票的期望收益率,然后求出超常收益率,并分析X,Y两只股票,方差X大于方差Y,收益率X大于Y,哪只股票符合下面两个方案:
a:一个风险被充分分散了的组合
b:单独持有一只股票的组合
2.求净现值和财务盈亏平衡点,题目含折直线折旧法(就是朱叶《公司金融》P111那道例题,就是数据不一样)
四、解答题(10+10分)
1.简述现代经济金融系统的功能和作用
2.为什么NPV法净现值法是最不容易犯错的资本预算法?
五、论述题(20+25分)
1.本杰明、格雷厄姆说证券市场是投票器不是称重仪。投资人是非理性的。有人说美国2007金融危机的原因是因为基于“有效市场价假说”的治理理念,你是否同意此观点,理由。
1. 汇率在调节国际收支的作用,为什么部分国家愿意建立统一货币,运用国际金融基础理论的知识分析欧元危机的原因,谈谈你的看法! 由于帖子格式限制,部分公司和字母显示有误,凡回复顶贴且留邮箱者即免费发送完美编辑版和其他搜集的资料,为避免骚扰,邮箱请点击头像右侧的发送“短消息”给我。
2014年复旦大学金融专硕431金融学综合考研真题一、名词解释(5 分×5=25 分)
1.IPO 折价
2.消极投资策略
3.金融深化
4.杠杠收购
5.熊猫债券
二、选择题(5 分×5=25 分)
1.久期最长的是()
A.8 年期零息债券 B.8 年期,息票率为8%
C.10 年期零息债券 D.10 年期,息票率为8%
2、有关普通股、优先股的股东权益不正确的是()
A.普通股有公司的经营权 B.优先股一般不享有经营权
C.普通股不可退股 D.优先股不可要求公司赎回股票
3、偿债率()
A.外债余额/国内总值 B.外债余额/国民总值
C.外债余额/出口外汇收入 D.外债还本付息额/出口外汇收入
4、不是我国货币M2 统计口径( )
A.企业活期 B.企业定期 C.居民储备存款 D.商业票据
5、在最后一个带息日,某只股票收票价为40 元/股。该股利税税率为20%,资本税得免税。该股利
为1 元/股。那么在无套利的均衡条件下,除权日的开盘价为( )
A.39.8 元/股 B.39.2 元/股 C.39 元/股 D.41 元/股
三、计算题(20 分×2=40 分)
1.已知一种面值为100 元,息票率为6%的债券,年年付息一次,债券期限为3 年,且到期收益率为6%,求该债券久期、修正久期、凸度。根据久期法则,债券收益率每下降1%,债券价格变化百分比是多少?
2.你拥有一份为期3年的看涨期权,其标的资产是市价为200 万元的老洋房,其市场价评估为170 万元,现在出租的租金刚好支付持有成本,如果年标准差为15%,无风险年利率为12%。
⑴构建二叉树模型
⑵计算该看涨期权价值
四、简答题(10 分×2=20 分)
1.比较凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导机制的不同。
2.举例说明证券买空或卖空交易是如何放大风险收益和风险的。
五、论述题(20 分×2=40 分)
1.什么是行为金融理论?为何行为金融理论对传统效率市场理论造成严峻挑战?
2.确定一国外部均衡目标的主要标准是什么?请分析近年来中国的国际的情况是否符合外部均衡的要求,并谈谈你对其成因及未来演变趋势的看法。
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2011-2014年复旦大学金融硕士考研初试真题 网盘.pdf (791.91 KB, 下载次数: 0)
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